中国AI，首次超越美国！ 

历史性突破！2月，国产AI模型Token调用量首次超越美国，全球前五大模型中，四款来自中国，成本仅美国1/10，连80%硅谷初创团队，都在抢用中国开源大模型！

这不仅是数字的超越，更是产业的拐点。

Token作为AI核心“燃料”，调用量暴增直接带动国产算力需求指数级暴涨——从芯片、服务器到光模块、液冷，全产业链迎来确定性红利。 

这不是单纯的数字赶超，而是国产算力崛起的信号！

“需求爆发+国产替代+政策支持”三重驱动，国产算力迎来超级风口，这10家龙头各占赛道唯一，手握核心壁垒，是布局国产算力的核心标的。 

第一家，寒武纪：A股唯一纯血AI芯片设计公司，思元系列芯片可支撑大模型训练，FP16算力破300TFLOPS，是英伟达禁售背景下的核心备选，战略卡位突出。 

第二家，海光信息：国内唯一获x86指令集永久授权且大规模量产的企业，CPU+DCU双轮驱动，DCU兼容类CUDA生态，2025年净利同比增31.66%，信创领域主导地位稳固。 

第三家，拓维信息：华为昇腾生态“软硬一体”绑定最深的A股标的，兆瀚AI服务器性能对标国际，深度参与多省市智算中心建设，提供一站式解决方案，渠道壁垒极高。 

第四家，浪潮信息：国内唯一具备超大规模AI服务器量产交付能力的厂商，市占率超30%，适配多类芯片，参与全国80%以上智算中心建设，是算力产业链超级枢纽。 

第五家，中科曙光：国家队背景下全栈自主唯一标的，覆盖芯片、服务器、液冷全领域，浸没式液冷市占率超60%，主导国家级算力基础设施建设，掌握行业标准话语权。 

第六家，中际旭创：全球唯一实现800G大规模量产且1.6T份额第一的中国企业，光模块市占率超40%，批量供货英伟达、谷歌，技术迭代领先同业1-2代。 

第七家，新易盛：全球唯一能与中际旭创形成双寡头抗衡的光模块企业，自研DSP芯片破垄断，800G/1.6T份额攀升，是海外云厂商核心备选。 

第八家，工业富联：全球唯一能承接英伟达GB200NVL72服务器整机交付的厂商，独占高端代工订单，2025年AI服务器收入翻倍，订单排至2026年下半年。 

第九家，通富微电：国内唯一深度绑定AMD的封测厂，Chiplet封装技术领先，是AMD MI300芯片主要封测商，助力国产算力芯片高端化。 

第十家，英维克：国内唯一实现全栈液冷技术覆盖且获英伟达认证的温控厂商，冷板式液冷市占率超50%，是高密度算力散热必选项。